Kereskedési ötletek a gyakorlatban

Átírás

1 Kereskedési ötletek a gyakorlatban január :30 A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze, hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva. További technikai információk:

2 Mai menetrend 1. Mire figyeljek egy befektetési sztorinál? 2. Egy konkrét befektetési sztori A-tól Z-ig 1. Miért lett célpont? 2. Pozíció felvétele 3. A sztori nyomon követése 4. Kockázatkezelés 5. Kiszállás 3. Kérdések és válaszok 2

3 Nincs szent grál! Hosszú távú befektető Trader (kereskedő) Sokféleképpen lehet sikeresnek lenni Fundamentális elemző Technikai elemző 3

4 A beszállás 1. Fundamentális elemzéssel keresek célpontot (jó hozam/kockázat arányt) Nagy növekedés Olcsó árazás/félreárazás Új (siker)termék Akvizíció Stb. 2. Technikai elemzéssel időzítem a beszállást Komoly támaszhoz ér Kitörés Kitörés-visszateszt Mozgóátlagok jele 3. Nem lövöm el a puskaport, pozíciót építek 4

5 Kövessük a sztorit! 1. Fontosabb vállalati események Negyedéves gyorsjelentés Éves jelentés Közgyűlés Befektetői nap Stb. 2. Vállalati közlemények Céges honlap (feliratkozási lehetőség) Twitter 3. Napi sajtó Bloomberg, Reuters, Marketwatch, CNBC, stb. Google Finance RSS olvasó (feedly) 5

6 A kiszállás 1. Menekülök, ha kedvezőtlen fordulatot vesz a befektetési sztori (folyamatos felülvizsgálat) 2. Ha nagyon óvatos akarok lenni, akkor esetleg egy igen tág stop-ot alkalmazok (ha nem sérült az eredeti sztori, nem szállok ki) 3. Learatom a profitot, ha Megszűnt a félreárazás Kifulladni látszik a növekedés Stb. 6

7 1. Keressük meg a megfelelő alapanyagot 7

8 8

9 A jó ötlet alkotóelemei Makro- és szektorkörnyezet Mihez képest? Fundamentális háttér Miért? Katalizátorok Mitől? Technikai elemzés Mikor? 9

10 A jó ötlet alkotóelemei Makro- és szektorkörnyezet Mihez képest? Fundamentális háttér Miért? Katalizátorok Mitől? Technikai elemzés Mikor? TECHNIKAI ELEMZÉS FUNDAMENTÁLIS ELEMZÉS 10

11 Hol van a versenyelőny? Sok útvonalon nincs érdemi versenytársa A régióban bőven van még növekedési potenciál Európában a Ryanair mellett a leghatékonyabban a Wizz Air működik 11

12 Ami nagyon jól jön a társaságnak 1600 A kerozinár alakulása ($/tonna) Forrás: Bloomberg, KBC Equitas 12

13 Látszik is az eredményességen Az EBITDAR és az EBITDAR-margin alakulása alakulása (millió euró) 35% 30% Az eredményjavulás nagy része az alacsonyabb üzemanyagárnak köszönhető % A terjeszkedés ellenben nagy költséggel jár % Ha tartósan emelkedik az olajár, a profit is visszaeshet a jövőben % Persze fedez is a cég F 2017F 2018F 10% EBITDAR EBITDAR margin Forrás: KBC Equitas, Wizz Air 13

14 Technikai kép? Kezdetben nem mondott sokat, viszont mostanában már érdekes. (Erre még visszatérünk ) 14

15 Javuló profitabilitás Magas hatékonyság Alacsony költségszint Zuhanó olajár Fokozódó verseny Új piacok rizikója Kifeszített költségstruktúra 15

16 2. Ültessük el a magvakat! 16

17 Ez volt a stratégia Célszint: 18 font Vétel: 14,5 font környékén Stop-loss: 13 font Hozam/kockázat: kb. 2,3-as Május

18 3. Gondozzuk a palántákat! 18

19 Az első gyorsjelentés 19

20 Szépen bővült a bevétel Megugrott az eredményesség Aznap nem volt komoly reakció, de a következő napokban nagyot menetelt a részvény május

21 A nagy menetelés után csökkentjük a kockázatot 15 százalék feletti nem realizált nyereség Beszálló szintjére emeljük a stop-loss-t A fundamentális kép nem változott, így megerősítettük célszintünket június 9. 21

22 A következő negyedéves jelentés A menedzsment megemeli profit várakozását Tovább esik az üzemanyagár Terveknek megfelelően alakul a kapacitásbővítés Tovább emeljük a stoploss szintet, már egy kis nyereséget bebiztosítva július

23 Megint elhúzódik a reakció Az illikviditás lehet az ok 23

24 4. Jöhet az aratás! 24

25 Ismét lépünk a nagy menetelés után Megemeljük célszintünket is (külső tényezők tovább javulnak) Az olajár folyamatosan esik 25% nem realizált plusz; 10% már zsebben augusztus

26 Csatornában menetel az árfolyam Már a technikai kép is sokat mond 26

27 További nyerőt biztosítunk be 31% nem realizált plusz; 17% már zsebben A nemzetközi környezet augusztusban elromlott, de a részvény itt még jól tartotta magát. Érdemes volt kockázatunkat csökkenteni szeptember

28 Újabb egy hónap telt el 24% profitot biztosítunk be. A nemzetközi környezet sem segít. Hiába esik tovább az olajár, a befektetők kezdenek félni a nagy árversenytől. október 7. 28

29 Újabb egy hónap telt el Kezd baljós lenni a technikai kép Megint a csatornatetőről fordult vissza a papír Ráadásul az MACD is eladási jelzést adott és az RSI is csökkenő trendben mozog Rövid távon ezek figyelmeztető jelek, hiába nem sérült a fundamentális sztori október 7. 29

30 Alig két hét múlva el is jött a kiütődés október

31 A pozitívumra gondoljunk Nem siratjuk a nagy nem realizált profitot, 24 százalékot kerestünk az ötleten kevesebb, mint fél év alatt! Megfelelően kezeltük a kockázatot, később még tovább esett a részvény, és még mostanában is a kiütődési pont körül mozog. Adódik a kérdés: Érdemes még most beszállni? 31

32 Mit mutat most a technika? 32

33 Még most is jó célpont lehet? A fundamentumok azt mutatják, hogy igen. Holnap reggel negyedéves jelentés. Mire lehet számítani? A kapacitások (ASK) 22% feletti bővülést mutatnak. Viszont arra számítunk, hogy a jegyárbevétel csak 10% közelében bővülhetett a verseny miatt, a kiegészítő bevételek azonban továbbra is 20% fölött. Az EBITDAR akár meg is közelítheti a 70 millió eurót is, míg az üzemi eredmény 12 millió euró körül is alakulhat. Január elején a vezérigazgató megerősítette a profitvárakozást a márciusban záródó pénzügyi évre, ami inkább konzervatív hozzáállás. 33

34 Még most is jó célpont lehet? (2.) Persze egy esetlegesen még rosszabbra forduló hangulatban a Wizz Air sem lenne képes teljesen függetleníteni magát a piaci mozgásoktól. Legfrissebb kalkulációnk alapján a Wizz Air fair értéke 22 font is lehet, ami csaknem 20 százalékkal magasabb a jelenlegi árfolyamnál. Egy pozitív gyorsjelentés akár lökést is adhatna a részvénynek. 34

35 35

36 Milyen alapelveket követünk? A technikai kép alapján jól azonosítható beszálló és kiszálló adódjon Fundamentális sztori is lehetőleg legyen mögötte Nem feltétlenül 1-2 napos történetekben gondolkozunk A hozam/kockázat arány legalább 2-es legyen Folyamatosan menedzseljük Take profit nincs, a stop-loss szintet húzzuk folyamatosan feljebb 36

37 37

38 Néhány fontos információ 38

39 A KBC Equitas a valódi online bróker A szerződés aláírása az egyetlen offline lépés Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is Minden más weben és en keresztül intézhető Webes előregisztráció segíti a számlanyitást 39

40 Ezt kínálja a KBC Equitas A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT EGYETLEN számláról Több mint 20 piac, több ezer részvény és folyamatosan bővül Közvetlen, igazi részvénybefektetés Magyarországi szolgáltató, magyar ügyfélszolgálat, magyar elemzők Minőségi elemzési termékek, hírlevelek, tippek és ötletek A KBC Equitas hírlevelei 40

41 Piacok a KBC Equitasnál 41